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李思明：用“融資租賃+”的思維應(yīng)對行業(yè)新形勢
發(fā)布時(shí)間：2017年07月01日
2017年6月30日，由上海市租賃行業(yè)協(xié)會(huì)主辦，浦東新區(qū)商務(wù)委、浦東新區(qū)金融服務(wù)局及全國各省市十幾家融資租賃行業(yè)協(xié)會(huì)共同參與協(xié)辦的“2017融資租賃創(chuàng)新與發(fā)展高峰論壇”在上海世博展覽館召開。作為“第十一屆上海金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)洽談會(huì)”重要論壇之一，本次峰會(huì)匯聚行業(yè)菁英，共同探討研究當(dāng)前形勢下融資租賃服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)面臨的挑戰(zhàn)和機(jī)遇，交流分享融資租賃創(chuàng)新與發(fā)展的新經(jīng)驗(yàn)和新思路。
君創(chuàng)國際融資租賃有限公司董事長李思明應(yīng)邀發(fā)表主旨演講，他以《新形勢下的融資租賃＋》為主題，總結(jié)了目前融資租賃行業(yè)的發(fā)展特點(diǎn)，提出了“融資租賃＋”的應(yīng)對思路：加共享經(jīng)濟(jì)思維、加行業(yè)聚焦、加專業(yè)能力、加國際化和一帶一路，成為大會(huì)的亮點(diǎn)。
中航國際融資租賃有限公司董事長、上海市租賃行業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)長趙宏偉，平安國際融資租賃有限公司董事長兼CEO方蔚豪等嘉賓還圍繞“飛機(jī)租賃業(yè)的崛起”、“租賃資產(chǎn)交易創(chuàng)新實(shí)踐”、“一帶一路下跨境租賃探索”等話題進(jìn)行了分享。
以下為李思明董事長講話原稿：
新形勢下的融資租賃＋
君創(chuàng)國際融資租賃公司董事長
李思明
很高興應(yīng)邀在本次高峰論壇上發(fā)言，主要是想就新形勢下的融資租賃業(yè)應(yīng)該向哪方面發(fā)展、如何健康地發(fā)展，談一些個(gè)人的觀點(diǎn)。
三年前我在年會(huì)上談過對中國融資租賃未來五年的展望，有五點(diǎn)，我先回顧一下：
第一，金融租賃公司應(yīng)該是向大型設(shè)備和項(xiàng)目融資的方向發(fā)展，這是他們的監(jiān)管和經(jīng)營環(huán)境所決定的。
第二，廠商背景的融資租賃公司，像三一、中聯(lián)，很有可能回歸成為集團(tuán)內(nèi)部職能部門或業(yè)務(wù)外包，就像八十年代末、九十年代初的時(shí)候美國租賃行業(yè)的大洗牌、廠商把自己的租賃公司賣給第三方租賃公司那樣，我想未來中國可能會(huì)朝那個(gè)方向發(fā)展。
第三，獨(dú)立出租人會(huì)分化，像遠(yuǎn)東、平安會(huì)繼續(xù)向綜合化發(fā)展，另外一批是向?qū)ｍ?xiàng)租賃發(fā)展，例如，過去兩三年的汽車租賃業(yè)務(wù)發(fā)展還是比較快的。
第四，通道類的租賃公司會(huì)隨著政策環(huán)境的規(guī)范而消亡。我們現(xiàn)在有七千余家租賃公司。根據(jù)某個(gè)租賃公司比較集中的區(qū)域曾經(jīng)做過的統(tǒng)計(jì)看，在那個(gè)城市里，有三分之二的租賃公司能夠聯(lián)系到，然后里面只有一半不到是在經(jīng)營的。可以這么說，全國這七千余家租賃公司，不到三分之一在經(jīng)營，而這其中許多是通道類租賃公司。過去的兩年，政策規(guī)范比如對地方政府融資的規(guī)范確實(shí)對租賃行業(yè)影響挺大，所以通道類的租賃公司應(yīng)該會(huì)逐步消失。
第五，當(dāng)時(shí)判斷的是，二手市場的完善會(huì)觸發(fā)經(jīng)營租賃的發(fā)展。目前二手市場還是不完善，目前完善的是天上飛的、地上跑的和海上漂的，其它的通用性機(jī)械設(shè)備還沒有完善的二手交易市場，所以經(jīng)營租賃開展起來比較困難。
經(jīng)過這幾年的發(fā)展，大方向大致如此，因此，我想談?wù)勗谛碌男蝿菹氯谫Y租賃該向哪方面發(fā)展。融資租賃這應(yīng)該加上什么東西才有可能是行業(yè)長遠(yuǎn)發(fā)展的保證？談之前，我們先看看當(dāng)下的融資租賃大環(huán)境到底是什么樣，融資租賃企業(yè)的經(jīng)營環(huán)境又是什么樣。我覺得現(xiàn)在應(yīng)該進(jìn)入穩(wěn)定發(fā)展的階段，不是高速發(fā)展，而且進(jìn)入的是一個(gè)競爭性的穩(wěn)定發(fā)展階段。
什么叫競爭性的穩(wěn)定發(fā)展階段？
第一，機(jī)構(gòu)的數(shù)量增長放緩了。從去年到今年，增加了不到一千家，我們還沒有算那些三分之一找不著的，有另外三分之一是找著了但是沒有在經(jīng)營的，減掉之后，這個(gè)行業(yè)應(yīng)該已經(jīng)進(jìn)入穩(wěn)定的階段。這其實(shí)是好事，因?yàn)槿谫Y租賃的投資人開始理性了。高速發(fā)展的時(shí)候，進(jìn)入行業(yè)的不少投資人主要是被忽悠說這個(gè)行業(yè)是一個(gè)類金融行業(yè)，牌照值錢，這個(gè)行業(yè)可以做十倍的杠桿，等等。經(jīng)過這幾年的發(fā)展之后，這種奇跡沒有出現(xiàn)。大家知道，銀行對中小租賃公司以前是很慎重的，給一些貸款要各種各樣的抵押擔(dān)保。過去這幾年，銀行根本就不給小的租賃公司貸款，你做杠桿根本做不起來。所以這幾年數(shù)量的增長放緩是好事，投資人更理性了。
第二，資產(chǎn)規(guī)模的增長沒有大家想象的那么快，現(xiàn)在大家說是有五萬億、六萬億，真正的融資租賃資產(chǎn)能占四分之一就不錯(cuò)了。當(dāng)然，資產(chǎn)增長的放緩，也可能是因?yàn)閮?yōu)質(zhì)資產(chǎn)的稀缺。地方政府融資的門實(shí)際已經(jīng)關(guān)上，超過一半以上的融資租賃公司就做不起來了。所以如何健康地發(fā)展？我們十幾、二十年前剛開始做的傳統(tǒng)行業(yè)，像醫(yī)療、印刷、工業(yè)設(shè)備、機(jī)床這類的，現(xiàn)在已經(jīng)是完完全全的紅海。包括這兩年比較火的飛機(jī)租賃，其實(shí)已經(jīng)是紅海了。現(xiàn)在一簽訂單就幾十架飛機(jī)，國外朋友告訴我，未來幾年飛機(jī)訂單很多，市場可能不需要那么多，現(xiàn)在簽?zāi)敲炊囡w機(jī)，未來五年交付時(shí)，飛機(jī)租賃的價(jià)格到底是往下走還是怎么樣？現(xiàn)在飛機(jī)租賃的價(jià)格已經(jīng)是非常低了，你要是沒有銀行非常低的成本的話，根本賺不了錢。
第三，資本增長也受到制約?，F(xiàn)在我們從資本金的增長來講，大家看到一個(gè)現(xiàn)象，真的需要資本金的，現(xiàn)在已經(jīng)轉(zhuǎn)到股市融資了，包括想在國內(nèi)上市、現(xiàn)在國內(nèi)上市難度很大的情況下到香港上市。這個(gè)行業(yè)是資本金消耗非常大的行業(yè)，股東需要不斷的掏錢注資。像我一年多前出來做君創(chuàng)的時(shí)候，當(dāng)時(shí)要求就是低于十五億干不了這個(gè)。多元化渠道籌措資本金是一個(gè)比較好的方向，但是資本市場的不確定性對資本擴(kuò)張的影響也是很大。股東不可能無限地給你增資，上股市融資現(xiàn)在難了。去年證監(jiān)會(huì)對類金融公司上市的限制，使得融資租賃公司近期要在國內(nèi)上市基本上不可能。所以資本金增長是受到制約的。
第四，前幾年高速擴(kuò)張帶來的風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)顯現(xiàn)了，因?yàn)槿谫Y租賃合同一般簽都是三年到五年的。我的經(jīng)驗(yàn)是，頭十八個(gè)月不太可能出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，除非你被騙貸了。如果新的設(shè)備不能上產(chǎn)能產(chǎn)生現(xiàn)金流，最多十八個(gè)月之后承租人就支撐不住。所以經(jīng)過這兩年的發(fā)展該出的風(fēng)險(xiǎn)也出現(xiàn)了。也就是說風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)也使這個(gè)行業(yè)要進(jìn)入洗牌的狀態(tài)。
這就是我們國內(nèi)現(xiàn)在的情況，我用的詞比較好聽叫穩(wěn)定發(fā)展，實(shí)際上對大家的挑戰(zhàn)很大。
國際方面的話，其實(shí)也不樂觀，雖然在過去這兩年美國的租賃指數(shù)是上升的，我們主要以美國租賃協(xié)會(huì)的為主，因?yàn)闅W洲洗牌很厲害，但是上升的背景是2008年之后有長達(dá)三年的萎縮，基本是萎縮了一半的情況。近來一個(gè)顯著的特點(diǎn)就是融資租賃傳統(tǒng)的出資人或者說是傳統(tǒng)的投資人其實(shí)是紛紛退出的。大家看到過去這兩年咱們國內(nèi)的投資人到國外買的一些比較大型的公司，比如說海航買的Avalon，還有我們國內(nèi)其它租賃公司買的航運(yùn)資產(chǎn)等等。其實(shí)為什么有這么多人賣？CIT賣得差不多了，GE也在賣，還有幾年前AIG把ILFC就是飛機(jī)租賃業(yè)務(wù)賣掉了，比較好的長期資產(chǎn)為什么賣掉？我們看國外租賃業(yè)的發(fā)展就知曉。
第一個(gè)原因是2008年之后國外對金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管越來越嚴(yán)，資本金的監(jiān)管越來越嚴(yán)，融資監(jiān)管越來越嚴(yán)。還有一個(gè)原因就是會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的變化，這個(gè)變化其實(shí)對出租人沒什么影響，主要影響的是承租人。也就是說，對出租人的影響是開展業(yè)務(wù)的影響，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的變化把真正需要錢的承租人推到租賃公司面前了。所以，未來的業(yè)務(wù)發(fā)展是萎縮狀態(tài)的，從風(fēng)險(xiǎn)來講，我們將沒有低風(fēng)險(xiǎn)的資產(chǎn)來支撐我們發(fā)展的時(shí)候，這個(gè)行業(yè)就要進(jìn)行洗牌。所以國外也是一個(gè)進(jìn)入洗牌過程，洗牌的結(jié)果怎么樣，現(xiàn)在還很難說，畢竟國外的融資租賃業(yè)務(wù)中經(jīng)營租賃大概是占百分之四十。
咱們行業(yè)面臨的環(huán)境實(shí)際上是挺嚴(yán)峻的，但是不是沒有機(jī)會(huì)呢？其實(shí)機(jī)會(huì)挺多，就看你怎么發(fā)展。講發(fā)展我們要看跟什么結(jié)合，需要什么能力的提高才能有一個(gè)美好的發(fā)展前景，這就是我最后講的這幾點(diǎn)，叫融資租賃＋。融資租賃＋什么東西我們才有一個(gè)很好的前景，每個(gè)公司的老總才能給我們?nèi)谫Y租賃的從業(yè)人員一個(gè)好的生活？
第一個(gè)＋ 就是融資租賃+共享經(jīng)濟(jì)思維
我覺得第一個(gè)要看我們現(xiàn)在的經(jīng)濟(jì)進(jìn)入什么經(jīng)濟(jì)。思維要改變，不要總是在賺利息的圈子里出不來，總是跟別人談點(diǎn)，什么一個(gè)點(diǎn)的利差太少了，要三個(gè)點(diǎn)等等。那些已經(jīng)不能支撐我們的發(fā)展了?，F(xiàn)在已經(jīng)是共享經(jīng)濟(jì)時(shí)代。共享單車，OFO、摩拜出來才幾個(gè)月，但是估值已經(jīng)幾十個(gè)億上百億。其實(shí)在共享經(jīng)濟(jì)環(huán)境中，做租賃的人不是我們租賃的業(yè)內(nèi)人士，摩拜的一個(gè)合伙人是我的校友，他不是租賃人，但是他搞起來了。我們做這么多年融資租賃，能夠做幾十億美金市值的企業(yè)嗎？很難。他們做的是什么？注重使用權(quán)，淡化所有權(quán)，使共享經(jīng)濟(jì)得到更大的發(fā)展。像優(yōu)步、滴滴、Airbnb，包括現(xiàn)在的共享辦公室，強(qiáng)調(diào)的是使用而不是擁有。
二十多年前我進(jìn)入這個(gè)行業(yè)的時(shí)候，我的觀點(diǎn)是，經(jīng)營租賃在國內(nèi)很難發(fā)展，因?yàn)槲覀儢|方人的概念就是，我要擁有這個(gè)東西。我們最早做醫(yī)療、印刷的時(shí)候，那些印刷小老板對利息收的高低不是很關(guān)心，你只要告訴他：租金付了三年之后這個(gè)設(shè)備就是你的了，他們就很開心。但是我們沒想到，我們的下一代已經(jīng)進(jìn)入共享的環(huán)境。所以咱們從業(yè)人員要改變思維，去迎接擁抱共享經(jīng)濟(jì)。
第二個(gè)＋ 就是融資租賃＋行業(yè)聚焦
比如現(xiàn)在發(fā)展的有點(diǎn)意思的汽車金融這一塊，雖然汽車金融在我看來是消費(fèi)金融，但也是一個(gè)行業(yè)的發(fā)展。所以行業(yè)聚焦是非常需要的。
第三個(gè)＋ 就是融資租賃＋專業(yè)能力
專業(yè)能力一定要提高，現(xiàn)在已經(jīng)看到這個(gè)趨勢的發(fā)展，有幾家租賃公司，他們的飛機(jī)租賃業(yè)務(wù)經(jīng)過入行初期的痛苦之后，現(xiàn)在已經(jīng)是不錯(cuò)了，專業(yè)能力得到很大提高，比如說買國外的公司或者國外的團(tuán)隊(duì)。
做飛機(jī)租賃是非常專業(yè)的工作，我跟大家舉個(gè)簡單的例子，當(dāng)然不是說國內(nèi)的飛機(jī)好或者不好，對飛機(jī)租賃公司來說，一個(gè)新的飛機(jī)沒有經(jīng)過幾年的商業(yè)飛行和運(yùn)行，你不知道飛機(jī)的余值是多少。你飛機(jī)出來之后，五十架、一百架你可能租得出去，因?yàn)槟阕鳛榈谝慌聠慰蛻?，價(jià)錢會(huì)很便宜。但是五年之后你可能要做資產(chǎn)的減值。所以它是一個(gè)非常專業(yè)的工作。你總不能說，十年之后，我都不知道在哪兒了吧，這樣是很不負(fù)責(zé)任的。
第四個(gè)＋ 就是融資租賃＋國際化、一帶一路
第四個(gè)＋，要加什么呢？用現(xiàn)在國內(nèi)比較熱的詞就是＋國際化、一帶一路。但是融資租賃加國際化、一帶一路更需要前面說的專業(yè)能力。通過融資租賃加國際化走向國外的市場，特別是一帶一路的市場，說實(shí)話一帶一路的市場是租賃的荒地，開發(fā)起來機(jī)會(huì)非常多。但是同時(shí)也是風(fēng)險(xiǎn)極高的區(qū)域，我們這邊一路往西走，都知道進(jìn)入東亞、中亞、西亞、穆斯林國家，等等，對它的法律、習(xí)慣、宗教都很不熟悉。
但是對中國來講，過剩產(chǎn)能通過租賃輸送到需要的國家，這是非常好的發(fā)展方向，但也需要很強(qiáng)的專業(yè)能力。風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)會(huì)都有，有實(shí)力的租賃公司，一帶一路走出去，其實(shí)要輸出去的是專業(yè)的整合能力?，F(xiàn)在國外有一批很優(yōu)秀的融資租賃人才，他們不會(huì)做發(fā)展中國家業(yè)務(wù)，而我們已經(jīng)有這個(gè)經(jīng)驗(yàn)和實(shí)力，我們了解發(fā)展中國家，我們能夠輸出我們的整合能力。所以我講的融資租賃加國際化主要是講專業(yè)和整合的能力。
這是我今天想跟大家分享的。最后和大家強(qiáng)調(diào)一下，咱們租賃人，應(yīng)該要跨過賺利息的時(shí)代，進(jìn)入到賺設(shè)備的錢、賺設(shè)備的余值的時(shí)代了。
謝謝大家！
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